Je výhodnější investovat jednorázově nebo pravidelně? To je otázka, kterou si klade patrně každý, kdo uvažuje o tomto způsobu zhodnocení volných finančních prostředků. Obě alternativy však mají klady i zápory.

Investování do podílových fondů je v současnosti dostupné prakticky komukoliv. Lze do nich vkládat pětistovku měsíčně, ale stejně tak se v nich dají zhodnotit statisíce.

Zhodnocení peněz bude ovšem zcela rozdílné v případě, kdy investujete celou větší částku najednou, než když budete pravidelně vkládat menší částky.

Pro a proti

Jednorázové investování s sebou nese spoustu rizik.

Největším z nich jsou přitom lidské emoce. Zvláště pro investora bez zkušeností je typické, že s nákupem podílových listů nebo cenných papírů vyčkává, dokud kurz nezačne nabírat rostoucí trend a prodává je v době, kdy jejich hodnota klesne.

Princip úspěšného investování je přitom postaven na přesně opačném postupu -nakupovat, když je hodnota dole a prodávat, když vyroste.

Při jednorázových investicích je také třeba dobře zvážit výši investice. Vždy byste měli mít k dispozici ještě dostatečnou finanční rezervu (například na běžném účtu), kterou pokryjete případné nečekané výdaje.

Rozhodně jednorázově neinvestujte všechny volné finanční prostředky, které máte. Jedině tak udržíte vaši investici i v dobách, kdy bude její hodnota kolísat a nebudete na ní emočně závislí.

U jednorázových investic zřídkakdy nastane situace, že při prodeji trefíte okamžik vysokého zhodnocení, ale stejně tak není výjimkou ani prodělečný prodej.

Různá míra rizika

Lidem bez zkušeností, kteří nechtějí podstupovat příliš vysoké riziko znehodnocení investovaných peněz, lze rozhodně raději doporučit investování pravidelné.

Tím, že budete do podílových fondů vkládat pravidelně (například každý měsíc), se vyvarujete obvyklé chyby začínajících investorů, kterou je nevhodné načasování nákupu podílových listů.

Princip pravidelného investování spočívá v tom, že investujete stále stejnou částku v pravidelných intervalech a za tuto částku získáte větší nebo menší počet podílových listů podle toho, jaký je v daném měsíci aktuální kurz. Například v měsíci, kdy bude kurz podílového listu dvacet korun, získáte deset podílových listů, ale v měsíci, kdy bude kurz sto korun, získáte pouze dva podílové listy.

Pravidelným nakupováním za levnější i dražší ceny se v dlouhodobém horizontu dostanete na průměrný kurz, u něhož je podle statistik vysoká pravděpodobnost rostoucího trendu.

Avšak pozor, při žádném typu investování do podílových fondů není zaručen jistý výnos!U pravidelného investování je ovšem riziko propadu hodnoty investice výrazně nižší než u investice jednorázové. Je ovšem třeba počítat také s tím, že při nižší míře rizika nemůžete očekávat tak vysoké zhodnocení jako u jednorázové investice. Vložené peníze se budou zhodnocovat mírněji, ale s vyšší jistotou.

Jak by se lišilo zhodnocení vašich peněz, pokud byste měli k dispozici například 18 000 korun a investovali je buď jednorázově, nebo postupně v průběhu devíti měsíců po 2000 korun? Toto srovnání je možné přehledně znázornit pomocí přiloženého grafu.

V našem příkladu předpokládáme mírně pesimistický vývoj kurzu podílových listů, který odpovídá nedávnému období krize a propadu fondů. V prvním měsíci je kurz podílového listu sto korun.

Dalších sedm měsíců bude kurz klesat, ale v závěru sledovaného období mírně vzroste.

j Jednorázově 18 000 korun: Člověk, který by do podílového fondu investoval jednorázově celých 18 000 korun v prvním měsíci, kdy je hodnota podílového listu 100 korun, získá za ně celkem 180 podílových listů. Nakupoval v době, kdy byla hodnota podílového listu velmi slibná.

Za devět měsíců, kdy se kurz podílů neočekávaně dostane na 33 korun, bude však mít v podílech místo původních 18 000 korun pouze 5940 korun. Pokud by podílové listy prodal například v sedmém měsíci, kdy se kurz propadl na čtrnáct korun, jeho celková investice by klesla dokonce jen na 2520 korun (viz graf - červená linka).

j Rozložení 18 000 korun do pravidelných investic po 2000 korunách: Pokud se stejný člověk rozhodne stejnou částku vložit do stejných fondů postupně po 2000 korun v měsíčních intervalech, bude mít za devět měsíců v podílových listech místo 18 000 korun sumu 20 196 korun.

To znamená, že investice mu za tuto dobu vydělá i při zdánlivě nepříznivém vývoji kurzu. Je to dáno tím, že za pravidelně investované peníze (tedy 2000 korun) získá v každém měsíci jiný počet podílových listů. Čím nižší je kurz, tím více podílových listů si pořídí (viz tabulka). Za devět měsíců bude vlastnit celkem 612 podílových listů, což při kurzu 33 Kč odpovídá hodnotě 20 196 Kč.

Nutno podotknout, že vývoj kurzu v uvedeném příkladu byl záměrně nastaven tak, aby co nejlépe ilustroval výhody pravidelného investování.

V případě, že by kurz podílů měl vzestupnou tendenci, bude výdělečnější jednorázová investice.

Ani na pravidelném investování v takové situaci neproděláte.

Jen získáte o něco méně, ale také s menším rizikem ztráty. Takové je základní pravidlo investování - menší riziko znamená vždy menší zisk. Proto vždy zvažte, do jaké míry jste ochotni většímu výdělku obětovat i případnou ztrátu hodnoty vložených prostředků.

14.6.2010, Deníky Bohemia